El Gobierno evalúa aumentar fondos para bancos y fomentar créditos hipotecarios

A pesar de que hasta el momento se han realizado solo dos licitaciones del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS), el viceministro de Economía, José Luis Daza, indicó que se están evaluando cambios en la estrategia ante el comportamiento de las entidades bancarias en la búsqueda de financiamiento para otorgar créditos hipotecarios. Durante una entrevista en el Club de Inversiones con el economista Miguel Ángel Boggiano, Daza mencionó que se está considerando la posibilidad de extender los plazos de colocación y de avanzar en la creación de nuevas líneas de financiamiento en colaboración con organismos internacionales.

Daza destacó que las dos convocatorias del FGS han evidenciado una concentración de las ofertas en el segmento de cinco años, en contraste con una participación significativamente menor en la opción de un año. “El horizonte por ahora es cinco años; estamos contemplando dar más largo, pero todavía no se decidió, pero es muy posible”, afirmó el viceministro. Esta posibilidad de ampliar la duración de los recursos surge a raíz de que las entidades financieras han mostrado una clara preferencia por el tramo más extenso de las licitaciones.

El esquema actual se implementó para abordar el desajuste de plazos que enfrentan los bancos al ofrecer préstamos para la compra de vivienda. Las instituciones financieras cuentan con financiamiento de menor duración, mientras que un crédito hipotecario requiere recursos disponibles durante varios años. En agosto, el equipo económico había anunciado licitaciones por $2 billones provenientes del FGS, estableciendo convocatorias de $200.000 millones para que los bancos accedan a fondos destinados a fomentar la expansión del crédito hipotecario.

Hasta ahora, cada licitación ha ofrecido dos alternativas: la primera con un plazo de un año y una tasa mínima de UVA + 2,5%, y la segunda con una duración de cinco años y una tasa mínima de UVA + 4,5%. Este diseño ha permitido a las entidades presentar sus ofertas de acuerdo con el plazo de los créditos que planean otorgar. La preferencia por el tramo de mayor duración se ha reflejado en los resultados de las dos colocaciones realizadas hasta la fecha. Daza señaló que, en la última licitación, el 98% de los bancos optó por recursos a cinco años, mientras que “la parte de un año fue muy poquita”, describió el viceministro al referirse a la distribución de las propuestas recibidas.

La creciente demanda en el segmento de cinco años se ha convertido en uno de los factores que el equipo económico del Gobierno considera al evaluar la posibilidad de extender el horizonte de las futuras colocaciones. Daza mencionó que esta decisión aún no ha sido tomada, aunque se mostró optimista sobre la posibilidad de ofrecer recursos a plazos más largos. “Es algo razonable. El FGS no tiene pasivos con plazos, con lo cual puede invertir a largo plazo. Además, al ser UVA + algo más, siempre se garantiza un retorno positivo”, comentó una fuente destacada del sector bancario en off the record a Infobae. Esta fuente subrayó que el hecho de que los depósitos sean a cinco años mientras que las hipotecas se exigen a 15 años crea un largo período de desajuste en la liquidez. “Sería más lógico (y generaría más interés de los bancos) que depositen a 10 a 15 años”, agregó.

En cuanto a las tasas de interés, el funcionario también describió cambios en las condiciones que los bancos ofrecían antes de acceder a este fondeo. Según explicó, las entidades presentaban condiciones muy diversas: algunas ofrecían préstamos a UVA + 12% y otras a UVA + 9%. “Con esto convergieron y muchos de los bancos comenzaron a bajar su tasa incluso por debajo de 7,5%”, afirmó. Esta referencia se centró en las condiciones de los préstamos hipotecarios tras el inicio de las licitaciones del FGS.

La primera licitación se llevó a cabo el 7 de septiembre, donde se adjudicaron $200.000 millones a 13 bancos. En esta convocatoria, el tramo a un año cerró con una tasa de UVA + 2,67%, mientras que el segmento a cinco años alcanzó una tasa de UVA + 4,94%. La segunda licitación se realizó el 6 de octubre y también adjudicó el mismo monto, distribuyéndose entre 12 bancos. En este caso, la tasa del tramo a un año subió a UVA + 2,71%, mientras que la del segmento a cinco años disminuyó a UVA + 4,79%.

La variación en las tasas coincidió con la concentración de propuestas en el segmento más largo. El equipo económico ha tomado nota de esta preferencia y está estudiando cambios en las próximas licitaciones para ajustar el mecanismo a la demanda de las entidades financieras.

Daza también afirmó que el mecanismo implementado funciona como un primer paso dentro de una estrategia más amplia que contempla la búsqueda de otras fuentes para ampliar los canales de crédito. “Vamos a hacer muchas cosas, muchas fuentes por las cuales se abren canales para que puedan fluir el ahorro o generar”, expresó.

El viceministro de Economía, sostuvo que el programa de licitaciones todavía se encuentra en una etapa incipiente y que los recursos del Fondo de Garantía de Sustentabilidad (FGS) no resolverán por sí solos las dificultades vinculadas al crédito hipotecario. “¿Va a solucionar el problema? No, pero es un primer paso”, señaló el funcionario. La evaluación del equipo económico contempla la continuidad del esquema y posibles modificaciones sobre los plazos de las colocaciones, lo que podría implicar ajustes en la forma en que se están llevando a cabo las licitaciones. Esta etapa inicial es fundamental para sentar las bases de un sistema más robusto que permita mejorar el acceso al crédito para la compra de viviendas.

Entre las líneas de trabajo que mencionó, Daza incluyó conversaciones con los EFG y el Banco Mundial. El objetivo es diseñar otros mecanismos de licitación para otorgar crédito, además de las convocatorias que utilizan recursos del FGS. Estas conversaciones buscan diversificar las fuentes de financiamiento y mejorar las condiciones de acceso al crédito hipotecario, que es un tema crítico en el contexto actual de la economía argentina. La colaboración con entidades internacionales podría abrir nuevas oportunidades para implementar estrategias más efectivas en el sector.

Como ejemplo de los efectos en el mercado, el Banco Ciudad participó de las dos licitaciones y, según comentaron a Infobae fuentes oficiales de la entidad, ya se utilizaron todos los recursos que obtuvo en la primera convocatoria. Así, entre septiembre y octubre, Banco Ciudad concretó 200 hipotecas escrituradas por un total de $16.800 millones, a partir del fondeo recibido mediante el FGS. Estas operaciones también contaron con una subvención sobre la tasa para la compra de primera vivienda, lo que permite que esos préstamos queden en una tasa de UVA más 6,5 por ciento. Esta tasa preferencial es un intento del gobierno para facilitar el acceso a la vivienda en un contexto donde el crédito hipotecario es escaso y costoso. La rápida utilización de los recursos por parte del Banco Ciudad refleja la demanda existente por créditos hipotecarios y la necesidad de implementar medidas que aumenten la oferta de financiamiento para la adquisición de viviendas.

La reciente devaluación del real, la moneda de Brasil, genera inquietud respecto a su posible impacto en el peso argentino. Este descenso se produjo tras la victoria electoral de Lula da Silva, lo que ha afectado el índice de competitividad cambiaria que evalúa el Banco Central de la República Argentina (BCRA).

Sebastián Galiani: “Esta transformación necesita tiempo y continuidad”

En una conversación con Infobae desde Estados Unidos, el economista Sebastián Galiani, quien se encuentra alineado con el Gobierno, abordó el tema de las reservas del Banco Central. Galiani también se refirió al atraso cambiario y subrayó la importancia de establecer una alianza política amplia como un factor crucial para fomentar el crecimiento económico en el país.

Fuente original: Infobae Economía.